Salah satu hal yang sangat saya perhatikan, sejak awal karir perdagangan saya, adalah kapitalisasi yang tepat. Dengan kata lain, saya selalu menghindari terlalu sedikit modal. Dalam portofolio saya, saya mengambil risiko hanya bagian yang wajar dari modal saya.

Dalam hal ini, saya telah menempuh banyak cara untuk mencoba berbagai aturan dan metode yang berbeda cara mengatur kapitalisasi optimal, dan saya dapat mengatakan bahwa semua yang Anda perlukan adalah membuat dan mengikuti hanya beberapa aturan sederhana.

Sebagai contoh – pada saat saya mulai memperdagangkan ATS, saya membuat aturan sederhana yang bekerja cukup baik bagi saya dan saya benar-benar dapat merekomendasikan untuk yang lain untuk memulai (saya ulangi, itu hanya sebuah aturan untuk permulaan, oleh saat Anda akan mendapatkan lebih banyak pengalaman, Anda harus mulai berpikir lebih kompleks tentang kapitalisasi). Aturan dasarnya adalah: Bermodalkan diri Anda dengan 4-5x jumlah penarikan maksimum yang Anda miliki dari backtests historis Anda. Untuk perdagangan saya sendiri, saya memiliki modal 5x lebih banyak, tetapi saya agak konservatif, saya juga bisa membayangkan bekerja hanya dengan 4x dari penarikan historis Anda.

Mari kita lihat realistis untuk kapitalisasi yang tepat yang kita butuhkan untuk setiap pasar.

Saya akan mulai dengan nilai yang agak ekstrim. Anda dapat membuat sistem untuk pasar Russell 2000 (TF) dengan penarikan historis maksimum pada level 1.500USD. Kapitalisasi yang tepat untuk sistem tersebut adalah antara 6.000 dan 7.000 USD. Tetapi saya harus menyebutkan bahwa ini adalah penarikan yang agak rendah untuk pasar TF dan bahwa sebagian besar sistem saya untuk pasar TF memiliki daya tarik maksimum 3-4x lebih tinggi. Dengan kata lain, cukup beruntung untuk menemukan sistem untuk pasar TF dengan penarikan rendah dan cara yang tepat untuk akun kecil adalah mencari ATS di pasar "lebih murah".

Salah satunya dapat berupa, misalnya, pasar E-mini Dow ($ 5) Futures (YM) di mana sebagian besar sistem saya memiliki penarikan sekitar 2.000 USD. Kapitalisasi yang tepat untuk sistem ini kemudian akan menjadi antara 8.000 dan 10.000 USD. Dengan kapitalisasi yang sama Anda juga dapat memperdagangkan E-mini S & P MidCap 400 market (EMD), di mana Anda dapat membuat sistem dengan penarikan pada level yang sama (sekitar 2.000USD).

Seperti yang Anda lihat, Anda memiliki sesuatu untuk dipilih bahkan ketika memiliki akun perdagangan yang agak kecil.

Biasanya saya gunakan untuk perdagangan saya, stop-loss agak besar. Mereka hanya pelindung stop-loss dan sangat jarang terkena (0-2x per tahun). Dalam kenyataannya, kerugian rata-rata nyata jauh lebih rendah, jadi Anda tidak perlu takut dengan nilai stop loss yang lebih tinggi.

Ketika menyangkut seluruh portofolio, situasinya sedikit berbeda. Untuk portofolio, saya selalu mengikuti aturan ini: Saya mengkapitalisasi 4-5x dari drawdown maksimum dari Monte Carlo Analysis dari seluruh portofolio yang saya maksud untuk berdagang. Namun dengan lebih banyak pengalaman dan ukuran akun Anda yang semakin besar, hal yang sama berlaku untuk strategi tunggal – Anda mulai mempertimbangkan varian yang lebih kompleks. Namun dalam beberapa tahun pertama, aturan sederhana ini dapat bekerja untuk Anda dengan sangat baik.

Mari kita lihat contoh spesifik.

Saya melakukan Analisis Monte Carlo dalam program MSA. Cukup mudah digunakan, yang Anda butuhkan hanyalah mengeklik tombol untuk mendapatkan hasilnya. Sebagai contoh, kita dapat menggunakan portofolio sederhana berkorelasi rendah yang terdiri dari 3 sistem. Seluruh portofolio memiliki penarikan historis katakanlah 4, USD, setelah Analisis Monte Carlo 5.800USD. Kapitalisasi yang tepat adalah 5.800 x 4 = kira-kira. 23.200 USD (dalam kasus konservatif saya sedikit lebih tinggi). Yang penting adalah bahwa bahkan dengan akun kecil Anda dapat, dalam keadaan tertentu, berpikir tentang portofolio kecil. Ini tidak semudah dengan akun perdagangan yang lebih besar, tetapi, secara teoritis, Anda dapat membangun portofolio dengan sekitar 15.000 akun USD dan menjaga aturan dasar kapitalisasi portofolio ini pada saat yang sama.

Penting untuk dicatat bahwa saya sendiri tidak akan pernah membiarkan sistem apa pun mencapai 4-5x dari penarikan historis maksimum. Setelah melewati 1,5-2x dari drawdown maksimum saya akan mematikan sistem (atau reoptimize). Ini adalah aturan lain yang dapat menyelamatkan kita dari kehilangan seluruh akun ketika hal-hal berjalan dengan arah yang salah.

Kesimpulan

Menurut saya, lebih baik memulai perdagangan ATS dengan akun yang lebih besar, katakanlah 20.000 USD. Namun, saya juga tahu para pedagang yang memulai perdagangan pasar berjangka dengan bahkan kurang dari setengah dari jumlah ini dan mereka masih berhasil bekerja sendiri untuk 6 rekening angka perdagangan. Semua sama, saya pikir mereka juga sedikit beruntung di awal.